Larticle suivant provient de la communauté des investisseurs, auteur Yang Jiyun et Zhou Jiali

 

 

Cette fois, Pross a conduit à investir dans le capital de la Chine, qui a fortement investi dans la consommation chinoise.

Auteur I Yang Jiyun Zhou Jili

Rapport I communauté dinvestissement PEdaily

Aujourdhui, la principale institution de PE de consommation de la Chine, Jiahua Capital, a officiellement annoncé quelle avait introduit un investissement stratégique de près de 800 millions de yuans dans Ploss et Sequoia China. Cette fois, ils nont pas investi dans le sous-fonds de Jiahua Capital en tant que LP, mais sont devenus actionnaires de Jiahua Capital, ce qui est vraiment rare.

La communauté des investisseurs a appris en exclusivité que les trois parties avaient des contacts intensifs pendant près dun an pour ce cycle de financement et avaient conclu la transaction le mois dernier, parmi lesquels Pross était le principal investisseur et Sequoia China a suivi linvestissement. Il sagit dune autre mesure importante prise par Jiahua Capital après avoir reçu un investissement de 480 millions de yuans de Hongtai Hengye, la société mère de Taikang Insurance en 2018.

Cette action est rare dans le cercle du capital-risque. La première fois dans le secteur de linvestissementEntretien exclusifSong Xiangqian, partenaire fondateur et président de Jiahua Capital, a parlé de lintention initiale dinvestissement derrière lui.

Pross a conduit à voter pour Jiahua, un tir rare

Restaurer exclusivement les détails de linvestissement

Comment cette participation inhabituelle sest-elle produite?

En tant que plus grand gestionnaire de fonds dentreposage, de logistique et immobilier du pays,Pross a toujours été salué comme la version chinoise de KKR, Dans la piste de consommation a également formé sa propre disposition stratégique. Selon Song Xiangqian, Pross est également un acteur professionnel sur la piste de consommation, et son extension en aval est lindustrie des services aux consommateurs.

En parlant de cela, Song Xiangqian et le PDG de Pross, Mei Zhiming, peuvent être décrits comme «ne pas se connaître». Il y a deux ans, lors dun débat de doctorat à lUniversité Tsinghua, Mei Zhiming a «perdu» à Song Xiangqian. "Peut-être parce que sa langue maternelle (Mei Zhiming) est langlais, le chinois nest pas aussi bon que langlais." Dit Song Xiangqian en plaisantant. Depuis lors, Song Xiangqian et le capital de Jiahua ont laissé une profonde impression sur Mei Zhiming, et ils ont commencé à communiquer fréquemment.

Avec une compréhension approfondie de Jiahua Capital et de la consommation chinoise, Pross est plein de confiance dans la logique et la certitude de lessor du secteur des services à la consommation en Chine. En outre, Jiahua Capital a investi dans de nombreuses sociétés de consommation bien connues-Qiaqia Foods, Dongpeng Beverage, Love Shares, coq villageois, Juanjia, Wen Heyou, etc. Par la suite, Pross a officiellement décidé de devenir le chef de linvestissement de Canada Capital dans ce cycle.

Jusquà présent, Jiahua Capital a une équipe dactionnaires luxueuse-Pross et Taikang Insurance Group sont respectivement ses deuxième et troisième actionnaires. Dès 2018, Taikang Insurance Group a investi 480 millions de yuans par lintermédiaire de Hongtai Hengye pour investir dans Jiahua Capital.

En fait, Jiahua Capital ne manque pas dargent. «Depuis sa création il y a 15 ans, il ny a pas eu de dette dun sou. Lindustrie sait que notre style est conservateur et stable, mais en fait, le niveau de revenu est encore très impressionnant." Song Xiangqian a révélé à la communauté des investisseurs que la raison pour laquelle les capitaux propres de la société de gestion ont été ouverts cette fois était de trouver un groupe de partenaires partageant les mêmes vues et souhaitant vraiment investir dans la consommation chinoise.

Pourquoi ont-ils investi dans Canada Capital?

Trois institutions de capital-risque indépendantes se réunissent rarement à cause dun mot clé:Consommation chinoise.

Le statut de Canada Capital dans linvestissement des consommateurs chinois est évident pour tous. Créé en 2007, il sagit dun fonds professionnel axé sur la grande consommation et lindustrie des services modernes, il a une histoire de près de 15 ans. En charge de plus de 20 milliards de yuans, cette ancienne organization PE a discrètement esquissé une carte écologique différente dans les grands lacs de consommation chinois et a jeté une série de cas classiques.

Parmi eux,Dongpeng Special Drinking est une introduction en bourse importante de Jiahua Capital en 2021. En mai de cette année, lhomme daffaires du Chaoshan Lin Muqin est finalement monté sur la scène de la cloche de lintroduction en bourse de la Bourse de Shanghai après plus de 30 ans dhistoire dentrepreneuriat et de lutte, créant le «premier stock de boissons fonctionnelles» des actions A chinoises. La valeur marchande a maintenant dépassé 80 milliards de yuans.

En cours de route, Dongpeng Beverage accepte rarement les actions des institutions dinvestissement. Jusquen juin 2017, Jiahua Capital a investi stratégiquement dans Dongpeng Special Drink avec un montant de transaction de 350 millions de yuans, devenant ainsi le deuxième actionnaire de Dongpeng Beverage et la seule institution dinvestissement externe.

Aujourdhui, Canada Capital a réalisé un bénéfice net de près de 10 milliards dans cet investissement. "Je suis plein despoir pour quelle devienne une entreprise de 100 milliards à lavenir. Cest un pion. Si vous ne faites pas un don, vous avez le bon choix, injectez votre cœur et donnez le reste au temps. Le temps vous récompensera avec la meilleure valeur." Song Xiangqian a un jour résumé de cette façon.

"La consommation deviendra le principal moteur et la piste de la croissance économique future de la Chine."Song Xiangqian a estimé que la montée en puissance de lindustrie chinoise des services de consommation est un événement à forte probabilité. Les 20 prochaines années seront la super ère de lessor de lindustrie chinoise des services de consommation, et un groupe de sociétés de consommation de classe mondiale va certainement naître.

En regardant en arrière sur lhistoire du capital-risque chinois au cours des 20 dernières années, lengouement pour la grande consommation de VC/PE a toujours existé, mais il ny a pas eu un boom dinvestissement aussi large et intensif. En quelques années à peine, nous avons assisté à lessor rapide dune nouvelle génération de marques de consommation telles que Bubble Mart, Perfect Diary, Hi Tea et Vianqi Forest.

Comme la dit Song Xiangqian: "La consommation nest pas une industrie avec un seuil très bas. Au contraire, cest une piste avec un seuil dentrée apparemment très bas, mais en fait, des barrières concurrentielles élevées." Avec cette approche de personnes partageant les mêmes vues, linvestissement dans le secteur de la consommation en Chine a ouvert une nouvelle page.

Événement de référence du cercle du capital-risque:

Les institutions dinvestissement «mixtes» commencent à faire leurs débuts

Cest une scène rare dans lhistoire du capital-risque chinois.

Une entreprise leader perpendiculaire à lindustrie de la logistique, une compagnie dassurance avec un capital à long terme, une institution de capital-risque complète avec une excellente force, plus un PE de consommation de tête professionnel, dans lattente de la création prochaine de cette équipe de rêve dinvestissement des consommateurs Légende et histoire.

Song Xiangqian la appelé "métis".Dans le passé, une institution dinvestissement avait souvent une âme avec une personnalité exceptionnelle et formait une super force avec léquipe, mais cest aussi une faiblesse. "A lavenir, si les institutions dinvestissement chinoises veulent devenir un véritable magasin centenaire et sorienter vers linstitutionnalisation, elles doivent encore" greffer "et" mélanger "."

Tout comme investir dans Jiahua Capital, cest un processus mixte. En un mot, Jiahua Capital fusionne les gènes des actionnaires, de sorte que vous ayez moi et vous en vous, cest-à-dire que les gènes du capital à long terme, les gènes des investisseurs industriels et les meilleurs investisseurs stratégiques et investisseurs financiers du monde sont tous fusionnés. "Construire un avantage de dotation en ressources et un avantage de premier arrivé, cest une force qui ne peut être ignorée sur le marché."

Lâme dune institution dinvestissement nest pas une panacée, mais le «sang-mêlé» peut produire un charme transfrontalier et des avantages de litération génétique, et apprendre de leurs forces professionnelles respectives et de leurs avantages de gouvernance pour améliorer les capacités de lentreprise. Avec linvestissement stratégique de Ploss et dautres institutions dans le capital du Canada, les institutions dinvestissement «mixtes» ont commencé à monter sur la scène de lhistoire.

Au cours des deux dernières années, le cercle chinois du capital-risque est devenu un consensus sur le fait quil ny aura que deux types dinstitutions de capital-risque à lavenir. Le premier a des avantages évidents déchelle et dinfluence, et a une surface de capture plus large; le second est une organization professionnelle qui se concentre sur une certaine piste et a une capacité de capture plus forte. Song Xiangqian estime que cela constitue une condition préalable nécessaire à la coopération: avec le développement intégré, les avantages de chaque institution seront intégrés, puis une meilleure logique dinvestissement et un meilleur style dinvestissement seront itérés.

La communauté des investisseurs a appris que Shenzhen Venture Capital avait également investi dans Tiantu Investment auparavant, qui est également un acteur senior sur la piste de consommation. Dans le passé, il y avait de nombreux phénomènes où les institutions de premier plan investissaient dans des institutions verticales pour fabriquer des LP, mais le phénomène de participation directe dans une autre institution dinvestissement se produisait rarement. De nos jours, la mentalité de chacun devient de plus en plus ouverte et de plus en plus de types dinstitutions dinvestissement émergent.

Après tout, lindustrie chinoise du capital-risque évolue et "ne peut plus continuer". Song Xiangqian a déclaré sincèrement que nous devrions ajouter de la consommation chinoise ensemble et aider la consommation chinoise ensemble. Voir plus de Chine nest pas un slogan, cest utiliser le temps, le capital et le dévouement extraordinaire pour résonner avec cette époque.