9月21日、2022中国基金パートナーサミットが杭州で開催され、会議では36人が2022投資機関シリーズのリストを発表し、市場で注目すべき投資機関と背後の出資者を発見し、見つけることに力を入れた。

これは36クリプトンが4回続けてLP/GP調査を開催し、市場で1500 + VC、PEと母基金、産業基金が参加し、方向性を通じて調査アンケートを送った参加者の資金募集、投資、管理、脱退などの4つの次元の詳細データを広く収集し、アンケート内容に基づいて逆方向に訪問/電話調査を行い、市場の全貌を理解する。

加華資本は優良な投資実績と募金の成績によって、多くの栄誉を獲得しました。

「2022中国で最もLPに認可された私募株式投資機関」TOP 50

「2022中国で最もLPに認可された国内投資機関」TOP 50

承認に感謝します。加華は引き続き実際の行動で消費投資を守り、創業者、企業家に付き添い、初心を忘れず、励まして前進します。

以下は加華資本パートナーの徐ダビデが2022中国基金パートナーサミット「本土機構の転覆20年」の一環でテーマ発言を行います。

こんにちは、私は加華資本パートナーの徐ダビデです。 加華資本は2007年に設立された垂直消費分野の投資機関で、私たちは設立16年以来ずっと消費を投入しており、大きなコースと境界を越えていない。

現在、管理規模は260億以上で、合計三十四項目、平均年間二 ~ 三項目投資している。 私たちは多くの消費分野の第一株を投じました。 2009年に投入されたナッツの炒め物の第一株は瓜の種と交渉します。饅頭の饅頭の第一株は巴比食品です。国内機能の飲み物の第一株は東鵬の飲み物です。国内の醤油の第一株は醤油を加えます。 中国資本の特徴は消費に焦点を当て、限られた手を出し、単一プロジェクトの投資規模が比較的大きいことである。 また、私たちは投入後の面で非常に重視しています。時間とチーム資源の分布の観点から見ると、約80% の時間が投入後の段階に集中しています。

我々の立場に立って中国本土機構の発展について異なる認識を持っている。 中国投資の一部の会社は10-20年の成熟型会社です。 私たちの目には、このような会社は消費コースではまだ若い。 中国のGP業界の発展もわずか20年ぐらいで、実はとても若くて、GP機構はよく彼らの青年段階に入っても多くの成長の困惑に直面します。 私たちは今日まで来て、発展のチャンスを討論する機会があるのは、実は私たちの基金にはいくつかの堅持する原則と特徴があるからである

1、集中する。 この16年間、私たちは消費だけを見て、私たちは自分の能力の境界がどこにあるかを知っています。 一つの前向きな認識は消費コースが非常に大きく、私たちが一生働くのに十分であることである。 集中力は大きな競争力をもたらします。私たちは飲み食い、遊び、衣食住だけを見て、16年の時間をかけて、私たちのアルゴリズム、計算力と業界をしっかりと結び付けているからです。

2.創立初日から頭部戦略を堅持する。 2009年に私たちが投資した最初のプロジェクトは交渉食品で、当時はすでに業界のリーダーだった。 この戦略の背後にも非常に難しい。 私がよく同僚たちに話しているように、「アヒルが水上を優雅に泳いでいるのを見るだけではいけない。実は足の裏で水を回すのは大変だ」。 私たちはこれらのキャッシュフローが非常に良く、利益が非常に良い、業界のトップの会社にお金を投入して、裏は関係ではなく、能力に頼っている。 これらの董事長に、中国資本がこれらの業界のトップ企業に追加の援助を与えることを認識させることに頼っている。 企業に能力を与えることは、私たちの第二の特徴である。

3、ここにいるすべてのGPが今まで共通の特徴は誘惑に抵抗することです。 この十数年には様々な配当があり、インターネットでもハードテクノロジーでも配当でもある。 消費はとても面白いコースです。前の二年間に突然無数のGPが押し寄せて消費しています。これは不合理です。 このような急に寒くなったり熱くなったりする環境の下で、原則を堅持して、他の業界の誘惑を防ぐことができるのはとても重要です。

4、今日のテーマは身を置くことで、この16年間、私たちは自分を投資された企業のことに入れて、自分を投資された企業の事業パートナーとして定義してきた企業と一緒に創造します。 投入したのはPE後期の段階だが、私たちは依然として共同で創造した気持ちで企業の成長を助け、価値の増加をしている。 この4つは私たちが今日まで行ける理由です。

純粋にマクロ環境の冷温の観点から見ると、2022年にここにいる可能性がある皆さんは、利益を感じることができず、ストレスが多い。 しかし、どんなことにも両面があり、福禍は互いに依存している。 同様に、私達の消費投資業界も圧力の下で巻き取ったのかもしれません。

私たちは世界のトップレベルの消費ブランドを研究して、本当のトップブランドは基本的にストレス環境の下で成長しているという結論がある。 アメリカのナイキ、日本のユニクロ、イギリスのダイソンを見に行きます。 ユニクロは1984年に設立され、日本はその後失われた30年に入った。 創業者は基本的にVCのお金を手に入れることができず、石油危機の間、ローンは銀行に会社経営に借金をし、金利は10 ~ 20% に達した。

募金の視点から見ると、今は環境が寒い。 しかし、投資の観点から見ると、今はいい時間で、創業者は冷静になって、高い評価を追求するだけではない。 多くのお金を募集することを追求しているので、帳簿に置いても使えない、あるいはお金をもらった後にむやみに流量を投入しても、実質的に有効な蓄積はできない。 投資の角度から見て、未来の数年はとても良い窓口期間です。中国は今後5年から10年の間に、いくつかの企業が世界的なトップの消費ブランドになると信じています。

募金の観点から見ると、もちろん挑戦がありますが、同じようにチャンスがあります。 私たちはいくつかの市場化を見て、消費コースについて長期的に理解して、非常にしっかりした母基金、保険、家の仕事を見て、まだこのコースを真剣に見ているこれもGPに対してより多くの挑戦を出しました。 私たちが投入したプロジェクトのように、寒い環境では内功を練習する必要があり、パーソナライズ能力と差別化能力を作る必要がある。 これも悪いことではない。