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Auteur original | Yang Jiyun

La consommation dit en avant

Les cloches de la liste de la maison de Juran ont atterri, et 20 ans de lutte sans fin, et dix ans de front ont été affûtés. La cloche daujourdhui est le tambour de guerre de demain. Les lutteurs ne sarrêteront jamais. Lère des bonnes personnes qui font des affaires est enfin arrivée, et les entrepreneurs qui gagnent de largent dur recevront de plus en plus de respect. Ce nest quainsi que les gens ont la foi, le pays a le pouvoir et la nation a de lespoir!

Le drame de porte dérobée de 35,6 milliards de Juzhanjia a officiellement pris fin. Le 26 décembre, Wuhan Zhongshang a changé son nom pour Juzhanjia, ce qui signifie que Juzhanjia a officiellement atterri sur les actions A. Le prix douverture daujourdhui était de 11 yuans, avec une valeur marchande de 66,22 milliards de yuans, et une fois passé à 69,41 milliards.

Jusquà présent, cette affaire de porte dérobée dactifs appartenant à lÉtat qui a duré près dun an a finalement été menée à bien. Dans le cadre de cette transaction, Wuhan Zhongshang a émis des actions pour acheter 100% de la nouvelle participation au détail au prix de 35,65 milliards de yuans. Après lachèvement, il est devenu lactionnaire majoritaire de la société cotée Wuhan Zhongshang. Dans le même temps, le véritable contrôleur a été changé par la SASAC de Wuhan pour Wang Linpeng.

En outre, de nombreuses institutions de capital-risque/PE et investisseurs industriels vedettes ont émergé derrière la maison, dirigées par Ali, Yunfeng Fund, Taikang Life Insurance et Jiahua Capital. En tant quinstitution financière, les institutions PE/VC telles que Jiahua Capital ont également joué le rôle de "groupe de réflexion sur le marché des capitaux" dans cette transaction, "ont fait beaucoup de travaux de recherche et ont fourni de nombreuses suggestions précieuses sur les décisions clés.".

La porte dérobée dactifs appartenant à lÉtat est unique sur le marché précédent. La porte dérobée de la maison est assez fluide cette fois, et elle a été répertoriée avec succès en peu de temps, ce qui est un classique.

En fait, le nouveau commerce de détail, en tant quentreprise leader dans le secteur de la circulation à domicile, a pris la tête de la mise à niveau de la consommation et de la transformation économique de la nouvelle transformation de la vente au détail, enrichissant continuellement le positionnement de «grande réalité écologique» et réalisant le transfrontalier des grands magasins, des centres commerciaux, des super-formats commerciaux et des formats de vente au détail à domicile.

En tant quinvestisseur institutionnel important qui a investi 1,45 milliard de yuans dans la maison, Jiahua Capital sest engagé à introduire des gènes de consommation dans la configuration écologique de la maison de la maison, et à trouver de nouvelles percées dans les industries traditionnelles à partir de la période dopportunités de mise à niveau industrielle.

20 ans à la maison

En 1999, la maison a ouvert ses portes. À cette époque, cétait encore un petit marché de matériaux de construction avec une zone dexploitation de moins de 30 000 mètres carrés et des ventes annuelles de moins de 300 millions de yuans.

Sous la direction de Wang Linpeng, au cours des 20 dernières années, Juzhanjia est devenu un groupe de chaînes commerciales à grande échelle dans 29 provinces (villes) et régions autonomes du pays. Après avoir accepté des investissements en actions externes en 2018, le nombre de magasins Juzhanjia a continué de sétendre à plus de 300. Selon la vision de Wang Linpeng, il est nécessaire de «réaliser un aménagement de la chaîne de 600 magasins avant 2022, avec des ventes dépassant 100 milliards; dici 10 ans, le nombre douvertures atteindra plus de 1 200».

Dans cette transaction spécifique de porte dérobée, Wuhan Zhongshang a émis des actions pour acheter 100% du capital de Zhinshixin Retail, et le prix de la transaction était de 35,65 milliards de yuans. Une fois la transaction réalisée, il détiendra directement 42,60% des actions de la société cotée et passera par sa filiale en propriété exclusive Huixinda Building Materials détient indirectement 12,70% des actions et devient lactionnaire majoritaire de la société cotée, dans le même temps, le véritable contrôleur de la société cotée est passé de la SASAC de Wuhan à Wang Linpeng.

En fait, New Retail est la principale filiale de lactivité dameublement de Yuranjia. Lactivité principale est le magasin dameublement, qui est positionné de milieu à haut de gamme, y compris le magasin dameublement Jiranjia, le supermarché de matériaux de construction pour la maison de Ruro, le service de design, etc. Avant cette transaction, les principaux formats commerciaux de Wuhan Zhongshang comprenaient les grands magasins modernes, les centres commerciaux, les supermarchés, etc., et ils pouvaient être bien intégrés aux formats commerciaux de Zhuranjia pour former un nouveau format pan-commercial.

Le 16 septembre, Wuhan Zhongshang a révélé la performance de la nouvelle vente au détail à la fin de juin 2019. Lannonce montre que de janvier à juin, le total des nouveaux revenus de détail était de 4,229 milliards de yuans, soit une augmentation de 8,92% par rapport à la même période lan dernier. Le bénéfice net réalisé était de 959 millions de yuans, soit une augmentation de 13,49% par rapport à la même période lan dernier.

En fait, le positionnement de la maison na jamais été un magasin de distribution à domicile, et sa transformation numérique et sa nouvelle transformation de la vente au détail sont également devenues des références dans le cœur de nombreux investisseurs. Après avoir acheté des actions à Ali et à dautres en 2018, la nouvelle transformation du commerce de détail de la maison sest accélérée et un nouveau département de gestion du commerce de détail a été créé pour travailler dur sur les changements organisationnels. Malgré de nombreuses difficultés, Wang Linpeng a continué à remonter le moral: "Pour que tout le monde se calme, nous devons persister." À lheure actuelle, plus de 50 magasins ont achevé la transformation numérique.

Sur le marché des actions A, Red Star Macalline, un concurrent de longue date, a été retranché. Le 17 janvier 2018, Red Star Macalline, qui a atterri sur les actions de Hong Kong pendant plus de deux ans, a officiellement passé en revue le marché des actions A et est devenue la première société de lindustrie nationale de lameublement à être cotée sur les actions A et H. Comparé à sa propre maison, Red Star Macalline a commencé plus tôt. En 1986, Che Jianxin (Che Jianxing), qui navait que 20 ans, a fondé un atelier de meubles avec cinq apprentis. En 30 ans, Maotou Kid est devenu une entreprise avec un actif total de plus de 80 milliards de yuans. Une telle histoire entrepreneuriale est enviable.

Après avoir accepté linvestissement dAli, en octobre 2018, Red Star Macalline, désireux de rivaliser, a annoncé une coopération stratégique avec Tencent, basée sur le «commerce de détail intelligent». Ce qui est dramatique, cest que Red Star Macalline, qui semblait être dans léquipe de Tencent, a accepté linvestissement dAli en mai 2019, faisant dAli son deuxième actionnaire.

Dans lindustrie de lameublement, qui est relativement arriérée en «touchant Internet», lintervention dAli et dautres a permis à la concurrence entre Juzhanjia et Red Star Macalline dentrer dans la seconde moitié.

Le chouchou du capital

En 2018, le premier financement stratégique de 10 milliards de dollars est tombé à la maison.

Le 11 février de lannée dernière, Juranjia a reçu un investissement stratégique conjoint pouvant atteindre 13 milliards de yuans. Parmi eux, Alibaba a investi 5,453 milliards de yuans, détenant 15% des actions, Yunfeng Fund a investi environ 1,8 milliard de yuans, détenant 5% des actions, et Taikang Life Insurance et Jiahua Capital détiennent respectivement environ 4%.

En outre, Sequoia Capital China Fund, Xinzhongli, Noah Holdings, Boyu Capital, Borui Capital, Minsheng Bank, CITIC Construction Investment Capital et Industrial and Commercial Bank of China ont tous participé au financement et sont devenus actionnaires de la maison. Après ce tour, la valorisation de la maison est denviron 36,35 milliards de yuans.

Parlant de linvestissement dans la maison, M. Song Xiangqian, partenaire fondateur et président de Jiahua Capital, a déclaré que la capacité du marché de lindustrie de la circulation à domicile est extrêmement importante. Avec laugmentation progressive du taux de pénétration, la tendance à limage de marque et à léchelle de la maison est significative. Bien que la concentration de cette industrie soit encore faible, loligopole est sans aucun doute la direction générale du développement.

Sur le marché où les plus forts sont toujours forts, les entreprises de premier plan peuvent utiliser leurs propres avantages de développement en termes de marque, de canaux, de gestion, etc., pour devenir un nouveau «point de combustion» pendant la période de transition de lindustrie. De plus, les scènes hors ligne avec une large disposition de la maison sont des ressources rares, et les besoins des personnes diversifiées peuvent être satisfaits ici. Nous pensons que la demande est la chose la plus importante et que toute entreprise peut en provenir.

La liste de porte dérobée de Juaranjia a créé un nouveau style historique de porte dérobée appartenant à lÉtat. Dans ce processus, Canada Capital, en tant quinstitution dinvestissement de base, a également joué le rôle de "groupe de réflexion sur le marché des capitaux", a fourni de nombreuses suggestions précieuses sur la prise de décisions clés et a également contribué activement à la gestion interne de la maison., Création de valeur et intégration industrielle, cest lune des aides importantes de cette transaction.

La consommation réelle, la vie réelle, le service réel, la finance réelle, linvestissement réel, la réalité numérique, la réalité intelligente, la réalité de la plate-forme, ce sont tous des puzzles indispensables dans le secteur «éco-réel».

Comme la dit Wang Linpeng, président du nouveau commerce de détail, "Au cours des trois prochaines années, en sappuyant sur le nouveau commerce de détail, nous ferons de China Business la principale entreprise dans le domaine de la consommation nationale."

Le nouveau vent de la porte dérobée des actifs appartenant à lÉtat

On peut dire que les marchands chinois de Wuhan sont «significatifs».

Le 23 décembre, Wuhan Zhongshang a tenu la deuxième assemblée générale extraordinaire des actionnaires en 2019. Après ladoption de la proposition, Juranjia a officiellement pris le contrôle de Wuhan Zhongshang et a en fait contrôlé Wang Linpeng, Wang Ning, lancien directeur de Wuhan Zhongshang Hao Jian, Alibaba Jiang Fan et dautres ont formé conjointement les principaux membres de la nouvelle société.

Parlant de cette transaction, Wang Linpeng a dit un jour: "(Wuhan Zhongshang est) un signe brillant et sénile. Sil est limité à une zone, il est inévitable quil soit regrettable. Au cours des trois prochaines années, China Business deviendra la principale entreprise de consommation nationale." Wuhan Zhongshang, qui a été créée en 1984, est depuis longtemps devenue un complexe dans lesprit des habitants de Wuhan. Après la réorganisation avec Jubanjia, bien quelle ait été déposée sur le marché des valeurs mobilières et renommée, cette enseigne séculaire ne sera pas effacée de la façade du center commercial.

Et la porte dérobée de Jubanjia Wuhan Zhongshang est également considérée comme créant un nouveau style de porte dérobée pour les actifs appartenant à lÉtat. "La porte dérobée dactifs appartenant à lÉtat était unique sur le marché précédent. En fait, la porte dérobée sest déroulée cette fois sans heurts et a été cotée avec succès en peu de temps." Song Xiangqian a commenté.

En repensant à lensemble du processus de porte dérobée, Song Xiangqian estime que le VC/PE derrière la maison de Zhporan a joué le rôle de "groupe de réflexion sur le marché des capitaux", "a fait beaucoup de travail de recherche et a fourni de nombreuses suggestions précieuses pour les décisions clés." Il a spécifiquement mentionné que Jiahua Capital est également une aide importante dans la gestion interne, la création de valeur et lintégration industrielle.

Song Xiangqian a souligné que Zhuranjia a créé un nouveau modèle de porte dérobée dactifs appartenant à lÉtat, et cest aussi un effort des bonnes entreprises pour accélérer leur entrée sur le marché et promouvoir continuellement la maturité du marché des capitaux chinois grâce à leur propre exploration. Dans le même temps, le marché des capitaux chinois traverse une phase dexploration allant du chaos à la maturité, y compris le récent système denregistrement et dautres tentatives. Il sagit dune étape très importante dans la réforme du système financier. Cela signifie également quune série de «dividendes institutionnels» que tout le monde attend avec impatience» normalisera sans aucun doute lensemble du marché. Le degré de maturité est plus élevé.

En fait, sur la voie de la transformation du nouveau commerce de détail, les ailes de décollage se développent lentement. La valeur marchande de 67 milliards nest que le début, et une autre histoire industrielle à succès avec une valeur marchande de 100 milliards est en cours décriture. Jiahua Capital continuera à se tenir derrière le leader de lindustrie et à devenir un super partenaire de combat diligent et dévoué, et à honorer avec le championnat.