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加华伟业宋向前:中保协高修班授课

发布时间:2017/08/14 来源:加华伟业 作者:加华伟业 NEXT

 2017年8月11日下午,加华伟业资本董事长宋向前受到中国保险行业协会的邀请,为“中国保险行业领军人才培养工程”的高级研修班的学员授课,做了题为“复杂利率环境下保险资产投资及运用”的主体课程演讲

 加华伟业资本是国内知名的专注于大消费服务领域的私募股权投资基金,曾成功投资了洽洽食品、加加酱油、爱慕集团、东鹏饮料、来伊份食品、奥瑞金金属包装、业之峰装饰、大众点评、美图秀秀、滴滴出行等数十家中国消费及服务行业龙头企业。宋总作为加华伟业资本的领航人,以近二十年的丰富投资经验,与在座的众多保险行业精英人才一起,分享了复杂利率环境下保险资金运用和管理的经验和方法。

 全球进入了复杂利率时代,保险资产的配置面临着负利率的大趋势时代的来袭,保险资金的资产端收益下滑、负债端成本不断下降的局面。在这样的宏观背景下,宋总从以下方面分享了自己的看法。

 

权益类投资是保险资管的发展趋势

 

2015年保险行业资产总额达到了12.36万亿元,相比年初增长了21.66%。2004-2015年资产规模均保持着持续稳定增长的趋势,保险发挥着重要的经济助推器和社会稳定器的作用。

 

2015年7月,保监会发布的《关于提高保险资金投资蓝筹股股票监管比例有关事项的通知》,规定保险公司投资单一蓝筹股票的余额占上季度末总资产监管比例的上限由5%调整至10%,且权益类资产余额占上季度末总资产比例达到30%时,可进一步增持蓝筹股票,增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。这一规定进一步放开了监管层对于权益类投资的限制。

 

权益类资产的投资可以较好地平滑经济周期和资本市场短期波动的风险,并获得较高的收益。保险公司通过长期持有权益类投资,有望获取可观的投资收益,并缓解资产负债久期错配的问题。因此,权益类资产配置日益成为保险资金的主流投资工具。

 

消费服务产业是险资投资的首选

 

根据中国商务部的数据,2015年中国社会消费品零售总额达到了30.1万亿元,对经济增长的贡献率达到了66.4%。同时,作为驱动消费的核心动力,中国的中产阶级人群将在六年内跃升全球第一,消费量则排名第二,发展之迅速令人咂舌。

 

消费服务需求贯穿人的一声,随着中国人均GDP不断上升,中国人的消费升级还存在巨大的提升空间。消费服务产业在此基础上迎来了全面发展红利,产业规模巨大、分红率高、现金充裕,具备穿越周期的特点。对消费服务产业进行权益投资,非常契合保险资金获取长期稳定收益的需求特征。

 

在本次研修班的授课中,结合当前的投资环境,宋总还对当前保险资金进行产业布局的并购模式进行了分析。活动当天,在座的学员与宋总进行了深度的交流和讨论。

 

 

 

 

 

 

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