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宋向前:获取最好的金融创新就是求本溯源(搜狐财经)

发布时间:2009/06/18 来源:未知 作者:schc NEXT

每年一次的亚太投资峰会是中国风险投资领域最具行业影响力和知名度的会议之一,也是亚太地区最有影响力的大型会议之一,目前已经成功举办四届,第五届亚太投资峰会暨Topcapital“2009中国投资之最”颁奖典礼于2009年5月20-21日在北京举行。以下是搜狐财经来自现场的报道,加华伟业资本董事长宋向前在第六场专题“危机下的金融创新”中的主题演讲:

加华伟业资本董事长宋向前:

谢谢大家,首先感谢中国投资峰会给了我这个机会,让我们大家一起来讨论一下金融危机形势下的金融创新。

多年来,宽松的货币政策泡沫最终破裂,对于基金和投行而言,一方面面临着价值的损失,同时,基金的投资项目日趋困难,另一方面,由于基金资金的紧绷,导致了基金后续方面出现了问题,这些问题的存在,导致过去一段时间内,金融危机对投行和PE行业的影响不可谓不大。

各位,我们今天讨论的是危机下的创新。事实上,我们认为投资领域,基金领域并不缺乏创新。华尔街从早期的批发开始为主,从合伙制到上市公司制,华尔街的创新从未停歇,传统意义上的投行全军覆没。我们不仅要问,到底华尔街是死于创新过渡还是创新不足?我们惊喜地看到,只有8家在08年下半年依然保持上升,而排在第一家的是一家银行,是什么促使这家银行逆流而上的呢,答案很简单,因为它坚守最传统的投资银行业务,专注为企业的兼并、重组提供支持,它从事的恰恰是早期银行的主营业务。一正一反两个例子,很好地阐释了传统和创新的关系。GRENTEER的传统并不是不重要,因此我们认为,在目前的全球金融环境下,获取最好的金融创新就是求本溯源。尤其对我们国内而言,我们应该认识到,整体竞争力的落后,才是这次危机中我们幸免于难的最主要的因素。巨人的倒下往往是因为跑得太快,而我们还在蹒跚学步,既然如此,我们就应该避免走别人的弯路。华尔街的历史表明,投资银行高利润创新,高利润的代名词永远不会消失,只是在挫折中找更适合市场的环境。需要指出的是,我们说最好的创新就是回归本质,并不意味着,我们要否定创新,拒绝创新,恰恰相反,我们应该更加倡导创新,践行创新。

如果说华尔街巨头们倒下的创新有什么不同,我们所有的机构都要回归本质,回归传统,未来的机制才不会跑偏。具体讲,除了给客户融通资金,提供投资,VC们更应该注重提供全面金融解决方案的能力。中国的金融企业已经超越了对资金的简单的苛求,更需要外部投资人提供基金背后的高附加值的服务,而对优秀企业进行投资,投资以后就不管不顾,只等高利润退出的传统投资模式,企业家会越来越明白其中的玄机。因此我们认为,对于投资人而言,资金的实力和投资的价值,过去不是,未来更不会成为投资行业最核心的行业竞争要素。某种意义上讲,虽然能提供更全面,更具附加值的更全面的金融解决能力,谁能为客户创造更多的价值,谁才可能在未来的竞争中立于不败之地。我们应该回到正确的路,所谓路子对了,成功只是时间问题,出发点对了,结果才有可能完美。
上面是我个人对危机下的金融危机的一些意见,非常感谢,谢谢大家。
 

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