この体系的な「基本への回帰」において、ハーベストキャピタルとその創設者であるソン・シャンチアンは、この哲学の最も積極的な支持者であり、確固たる実践者でした。 Song Xiangqianは、金融はそのサービスの性質に戻り、実体経済に資源を再配分しなければならないことを繰り返し強調してきました。

消費者部門では「率直で独自のスタイルを維持している」一流の投資家として知られているソン・シャンチアンは最近、チャイナベンチャー (中出し) と話をし、過度の金融金融によって生み出された「誤った繁栄」について躊躇しませんでした。

彼は、2008年の米国金融危機はシステミックリスクを明らかにしたが、その後の世界的な量的緩和はしばしば実際のセクターに参入できず、代わりにより複雑な金融裁定取引を助長したと主張している。 この現象は「混雑効果」をもたらし、大量の資本をアイドル状態にして金融システム内でのみ循環させ、革新的で生計に焦点を当てた企業にとって資金調達を困難かつ費用のかかるものにしました。 重要なことに、この行動は「価値観を歪め」、「実際の産業で真剣に働く」という精神を薄め、実際のセクターから投機に向けて分離するという経済動向を加速させます。 最終的に、これは累積リスクと全体的な投資収益率の低下につながります。

この率直な警告は、産業開発の観点に基づいたハーベストキャピタルからの積極的な呼びかけであり、「実体経済を優先し、資本を強調しない」という傾向を提唱しています。

実際、2007年の設立以来、ハーベストキャピタルは、「実体経済の深い栽培と消費への貢献」をDNAに組み込むという明確な道を選択しました。 同社は18年間、食品や飲料、チェーンレストランからサプライチェーンの建設やブランドのアップグレードまで、消費者産業に根ざし、企業の成長に伴う「長期主義」を主張してきました。 そのポートフォリオには、Jinmailang、Eastroc Beverage、Qiaqia Food、Jiajia Food、Laiyifen、Babi Food、Home Original Chicken、Aimer、Taikang、Meitu、Meituan、Didiなどの業界ベンチマークが含まれています。

01になります。 リソース割り当て: 資本は短期的な仲裁ではなく効率的なセクターに流れる必要があります

Song Xiangqianは、世界が産業利益と居住者の所得分配を再調整するにつれて、「実体経済を優先し、資本を強調しない」ことが世界の主要国にとって一般的な選択になると明確に述べています。 彼は、金融セクターは社会的生計と産業開発に役立たなければならないと述べ、実際の産業投資の収益率を高めることが将来の世界的な競争の主な方向になることを強調した。

複数の景気循環を目の当たりにして、「金融は実体経済に役立たなければならない」というソン・シャンチアンの信念はますます明確になり、彼の投資哲学に深く統合されています。

彼の見解では、世界経済の発展傾向は、一人当たりGDPが徐々に上昇するにつれて、経済構造が必然的に「投資輸出主導型」から「消費サービス主導型」に移行することを示しています。これは、消費が中国の将来の経済成長にとって不可欠な安定剤および「バラスト石」になることを意味します。

「特に、消費には自然な反循環特性があります」とSongXiangqianは説明します。 消費者需要の厳格で高頻度の性質は、持続可能な買戻し行動を保証し、企業に予測可能なローリングキャッシュフローを提供します。 彼は、これを金融アイドリングの時代の「最も希少な「安定した資産」」と考えており、リソース割り当ての最適な投資トラックとなっています。

しかし、この最適なセクターは投資の不均衡の危機に直面しました。 2021年の不合理な消費者投資ブームの間に、Song Xiangqianは、活動の多くが実際の産業から切り離された裁定取引に関係していると述べました。 多くの参加者は、長期的な企業の実行可能性、本物の雇用創出、または消費者に満足のいく製品を生み出すことではなく、急速な拡大、資金調達のための「資金の燃焼」、および資本市場での収益性の高い出口の確保にのみ関心を持っていました。

ハーベストキャピタルは、この投機的な狂乱の逆張り者として立っています。 彼らは、消費への投資を金融裁定取引としてではなく、資本を使用して「14億人の単純な日々の需要」を「安定した雇用、包括的収入、質の高い生活」などの前向きな社会的外部性に変換することを定義しています。 これは「国民のための金融」の核となる論理であり、資本を非常に効率的なセクターに向けて導きます。

ハーベストキャピタルは、2021年の市場の熱狂の間、自制心を維持することによってこのコミットメントを示しました。 ハーベストキャピタルがXiaocaiyuanの最初の市場ベースの資金調達ラウンドを主導し、その後5億元を累積的に投資するなど、決定的な動きをしたのは2022年と2023年に市場が冷え込んだ後のことでした。 彼らは一貫して、安定したキャッシュフローと低債務の食品、飲料、チェーンレストランなどの高頻度で厳格な需要の消費者産業にリソースを割り当てているため、多くの全国的な消費者ブランドの代表的なケースが発生しています。

02. ガバナンスとエンパワーメント: 戦略を通じて生産性を高める

「実際の産業に従事する」ことは投資家によってしばしば言及されますが、本当に「現場に行く」には勇気が必要です。 Harvest Capitalは、「5つの真実」 (5つの現実的) に焦点を当ててその役割を定義します。業界を真に理解し、企業の価値/利益を真に生み出し、戦略的ポジショニングを真に支援し、運用と管理の最適化を真に支援し、エンタープライズパートナー。 このアプローチは、彼らが単に資金を提供する受動的な金融投資家であるという制限を超越し、代わりに彼らをコーチ、コンサルタント、そして企業に深く縛られたヘルパーとして位置付けるのを助けます。

• Xiaocaiyuanケース: Harvest Capitalは「戦略的パートナー」として機能し、「美味しくて安価」というコアソリューションに焦点を当て、「人気のある便利な中国のケータリング」としての長期的な位置付けを明確にするのに役立ちました。 デジタルトランスフォーメーションフェーズでは、メンバーシップ運用システム、データ管理プラットフォーム、およびBIデータ分析の構築を支援し、「データ主導の意思決定」に向けて会社を推進しました。 この深いエンパワーメントにより、Xiaocaiyuanはわずか1年で香港証券取引所に上場することに成功しました。 Harvest Capitalは、XiaocaiyuanのHK市場価値が140億香港ドル近くで安定し、投資に対して2倍の利益を上げました。

• Dongpeng Beverageケース: Harvest Capitalの戦略は、1,600億元の安定した時価総額を維持し、高い成長 (連続して35% 以上) を維持しているDongpeng Beverageにとって重要でした。 Dongpengはデジタル機能のベンチマークであり、製品の売上高を直接向上させる「5コードインワン」および「1アイテム、1コード」のデジタルマーケティングシステムで業界をリードしています。 中国の国際的なライバルを打ち負かしたこのナショナルブランドの成長は、ハーベストキャピタルを深く伴いました。 東平のための会社の「6戦略計画」は、収穫資本に90億元近くの超過収益をもたらしました。

この実践的な経験を振り返り、Song Xiangqianは、資金がサービスの本質に戻ることは、社会に真の成果と雇用を生み出すことを意味することを強調しています。

03である。 ブランドの背後にあるブランド、巨人の背後にある巨人

ハーベストキャピタルの深い関与の哲学は、その投資選択基準を決定します。 Harvest Capitalは、ポートフォリオ企業が「スーパーコーチ」として機能する業界リーダーになるのを支援することで、「ブランドの背後にあるブランド、巨人の背後にある巨人」に進化しました。

ハーベストキャピタルの成功した投資-Qiaqia Food、Babi Mantou (「No. 2020年の1つの蒸しパンストック」) 、Xiaocaiyuan (中国最大のフルサービスレストランチェーンの1つ) 、およびLaoxiangji (中国の大手ファーストフードチェーン)-すべてが一貫した特性を共有しています: それらは実用的で、控えめで、ファンダメンタルズを優先し、サプライチェーンの建設をライフラインとして扱います、そして、大量消費者市場に執拗に焦点を合わせます。

これらの共有された資質は、HarvestCapitalのコアスクリーニング基準を形成します。 この投資プロセスは、単なる経済的利益を超越し、深い経済的および社会的価値を生み出します。 消費者企業への投資によって生み出される莫大な外部価値は次のとおりです。

1. 雇用のためのバラストストーン: 多くの小さな起業家組織を含む高頻度で厳格な需要の産業は、大規模な雇用を吸収し、市場を安定させるための重要な力です。
2. 公共福祉の促進: これらの業界は必需品に焦点を当て、消費者に利益をもたらすために極端なコストパフォーマンスを目指し、まだ完全に満たされていない基本的な生活ニーズに対応しています。
3. 経済的乗数の増幅: これらの業界の企業は、技術開発のための財政的支援を提供するために不可欠なかなりの税収を生み出します。 消費者セクターは、「経済的乗数の増幅」において、金融裁定取引よりもはるかに効果的です。

04だ 資本の使命: 消費に向けた社会的シフトの推進

今日、「消費の強化」が再び経済成長の鍵であるため、ハーベストキャピタルは自信を持って前進する準備ができていますが、短期的なトレンドを追いかけただけの資本は静かに後退しています。

Song Xiangqianは消費者部門の擁護者であり、消費と技術は反対ではなく、国家経済発展の2つの本質的で統合された側面であると公に主張しています。 消費は膨大なアプリケーションシナリオを作成し、テクノロジーは消費のアップグレードを可能にします。彼らは協力しなければなりません。 彼は、消費者セクターを差別し、通常の資金調達/上場プロセスを妨げる政策に異議を唱えるべきであると主張している。

* Song Xiangqianは、消費と技術は反対ではなく、国家経済発展の2つの統合された不可欠な側面であると公に主張しています

中国は現在、生産ベースの社会から消費ベースの社会への構造的変化を遂げています。 Song Xiangqianは、デフレから抜け出し、内需を押し上げるための基本的な解決策は、一人当たりの可処分所得水準を高め、雇用を安定させ、生計を改善することであると考えています。 彼は、中国が消費者の期待と信頼を高めるために、科学的社会保障、医療、年金制度に支えられた持続的な国家所得倍増計画を必要としていることを示唆している。

この移行では、資本が重要な役割を果たします。 Song Xiangqianは、投資家はお金を稼ぐだけでなく、社会的産業構造を最適化する責任を負わなければならないことを強調しています。 起業家が能力を向上させるのを支援することにより、実体経済への投資収益率を最高の市場レベルに戻すことができます。

Harvest Capitalの哲学は、中国の経済、産業環境、および先進国との比較に関する深い研究に根ざしています。 同社の慣行は、資本が「実際の産業遺伝子」を備えた生計関連の領域に焦点を合わせ、共有成長のためにそれらに結合すると、作成された社会的価値が最終的により安定した長期的な経済的見返りとして戻ることを証明しています。

「チャンピオンの背後にあるチャンピオン」としての企業の成功は、資本レバレッジだけでなく、哲学の一致と価値の共同創造です。 Song Xiangqianは、時代の傾向に沿って実体経済とともに前進する長期主義者に最終的に報いると結論付けています。