概要:

• 創設パートナーは、短期的な刺激策よりも長期的な改革を提唱しています
• Xiaocaiyuanのようなマスマーケットの演劇に根ざした中国の消費者物語への信仰
• 経済抑制と見なされる中国の消費者IPO候補の精査

消費者中心のプライベートエクイティファームの創設パートナー兼会長であるXiangqian Song氏によると、短期的な刺激策ではなく、サービス部門の改革が中国経済を復活させ、人々に再び支出するよう説得するための鍵です。収穫の首都。

「私たちはサービス部門の発展と金融市場が実体経済にサービスを提供し、人々の生活水準、特に可処分所得を改善し、中国の消費社会への転換を促進することに焦点を当てる必要があります」とソン氏は述べています。 「そうでなければ、中国が中所得の罠から逃れるのは難しい」

国家統計局によると、彼のコメントは、中国の小売売上高が10月に4.8% 増加し、3月以来の最も速い成長ペースであったが、11月には3か月ぶりの最低値である3% に戻ったという短期間の刺激主導のリバウンドに続くものです。統計局。 国の消費者信頼感指数はベースラインレベルを下回っています。

ハーベストの消費者ストーリーへの継続的な信頼は、部分的には階層化に基づいており、それによって高級市場とマス市場は共存しますが、明らかに分かれています。 「将来の効果的な需要が不十分であるため、コスト効率はマスマーケットで重要なテーマになるでしょう」とSong氏は説明しました。

これらのマスマーケットの賭けのいくつかはすでに成果を上げています。 先月、Xiaocaiyuan[HKEX:999] 、Harvestが2023年以来、香港に上場している唯一の外部投資家として5億元 (68.2百万米ドル) を投入した手頃なレストランチェーン。 プライベートエクイティファームは、1月初旬現在、Xiaocaiyuanの6.4% の株式を678百万香港ドル (87.1百万米ドル) に相当します。

もう1つのマスマーケットのフードプレーヤー、ファストカジュアルレストランチェーンオペレーターホームオリジナルチキン(Laoxiangjiとしても知られています) も香港のIPOを追求しています。

2007年に設立されたハーベストは、人民元と米ドル建てのファンド全体で300億元近くの運用資産を持っています。 HongShan、Taikang Insurance Group、GLPなどを株主として数えています。

同社は現在、4番目のブラインドプール米ドルファンドを調達している。 以前のヴィンテージのLPには、ファンドオブファンド、基金、保険会社、ファミリーオフィス、および富裕層が含まれます。オリザ・フォフス、李寧[HKEX:2331] 、および華台証券特定のファンドへの参加をすべて開示しています。

Harvestは、これまでに30近くの企業を支援してきました。通常、重要な (または唯一の) 外部投資家としてです。 これらの事業の5分の4がアパレルブランドから公開されましたアイマーと调味料サプライヤーJiajiaグループ[SZE:002650] 家具チェーン店へイージーホーム[SZE:000785.SZ] を使用します。

Eastroc飲料[SHE:605499] は最も成功した投資の1つです。 Harvestは、2017年にエネルギードリンクブランドの10% の株式に対して3億5,000万元を支払い、2021年の上海IPO以来42億元の実現を実現しました。 42億元を超える3.91% の利息を保持しています。 全体的なリターンは約24倍と言われています。

プライベートエクイティファームは、消費者ビジネスを支援することに加えて、消費者効率を向上させるアプリケーションに焦点を当て、テクノロジーに積極的に取り組んでいます。 それは以前のようなものに投資しましたメイトゥアン[HKEX:03690] およびディディを使用します。

現在、消費者セクターからのIPO候補は、本土の規制当局によって厳しく精査されています。 Songは、Harvestが強力なキャッシュフロー生成機能を備えた企業に投資していることを指摘し、そのような懸念を軽視しました。 一方、同社はまた、香港と米国を潜在的な上場場所として見ています。

「中国が経済を動かし、内部循環を刺激するために内需に依存したいのであれば、消費者企業に資本市場への平等なアクセスを提供する必要があります。 特定の産業を制限することは一種の抑圧です」とソン氏は語った。

「消費が中国のGDPの50% を占め、成長に大きく貢献していることを考えると、消費者企業が資本市場に平等にアクセスすることを拒否することは再考する必要があります。」

2007年に設立され、チャイナハーベストキャピタルの哲学に従うバリュー投資に焦点を当て、中国の消費者およびサービス産業を使用します。 それは中国で数少ないファンドの一つです産業投資能力、投資を実際の事業運営として扱い、長期的な価値を生み出します。 基金は以上に蓄積されています300億人民元管理下の資産で。 中国の消費者市場を支え、力を与えるナショナルブランドその中心的な使命です。

の堅実な開業医としてエンパワーメント投資、チャイナハーベストキャピタルは一貫して企業に提供しています長期的で包括的な金融ソリューション、戦略的コンサルティングサービス、および効率向上計画を使用します。

代表的な投資にはJinmailang、Xiaocaiyuan、Eastroc Beverage、Qiaqia Food、Gaajia Food、Laiyifen、Xiaoguan茶、Aimer、ORG Packaging、Babi Food、Lao Xiang Ji、Wen Heyou、Taikang、Easyhome、Boloni、Carpoly、Yezhifeng、New Pearl、Meitu、Didiなど