9月21日、2022年の中国ファンドパートナーサミットが杭州で開催されました。 サミットでは、36のクリプトンが一連の2022年の投資機関をリリースし、市場で注目に値する投資機関と支援者を見つけて見つけることを約束しました。

これは、36クリプトンが開催した4回連続のLP/GP調査であり、市場の1500のVC、PE、マスターファンド、産業ファンドが参加するよう招待されました。 対象となる調査アンケートを送信することで、資金調達、投資、管理、出口などの4次元の参加者の詳細データを広く収集し、アンケート内容に基づいて、市場概要を理解するために逆面接/電話調査を実施しました。。

ハーベストキャピタルは、その優れた投資実績と資金調達の成果により、次のような多くの栄誉を獲得しています。

「2022年中国で最もLPが認められた民間株式投資機関」のトップ50

「LPで2022年に中国で最も評価の高い地方投資機関」のトップ50

認識のおかげで、ハーベストは実際的な行動で消費者投資に固執し続け、起業家や起業家に同行し、彼らの当初の意図を決して忘れずに前進します。

以下は、2022年の中国ファンドパートナーサミットでのハーベストキャピタルのパートナーであるデビッドシューの基調講演です。

こんにちは、HarvestCapitalのパートナーであるDavidXuです。 ハーベストキャピタルは、消費分野に垂直に焦点を当てるために2007年に設立された投資機関です。 私たちは16年前の設立以来、大きな軌道と境界を超えることなく投資と消費を続けてきました。

現在、管理規模は260億元を超えており、合計30〜40のプロジェクトが投資されており、年間平均2〜3のプロジェクトがあります。 私たちは消費者部門の最初の株式の多くに投資しました。 2009年のローストナッツの最初のバッチはQiaqiaメロンの種でした。蒸しパンのバービーフードの最初のバッチ。中国で最初の東後飲料。中国で最初の醤油は醤油です。スナックチェーンの最初のシェアはYifenなどに来ます。 Harvest Capitalは、単一プロジェクトの消費、限られた投資、大規模な投資規模に焦点を当てていることを特徴としています。 さらに、私たちは投資後の側面を非常に重要視しています。 時間とチームリソースの分布を見ると、時間の約80% が投資後の側面に費やされています。

私たちの観点から、私たちは中国の地方機関の発展について異なる認識を持っています。 Harvest Capitalが投資する一部の企業は、10〜20年の歴史を持つ成熟した企業です。 私たちの目には、そのような企業はまだ消費者の立場で若いです。 中国のGP業界は約20年しか発展していません。 実際、それはまた非常に若いです。 GP機関はしばしば青年期に入り、成長においても多くの困難に直面しています。 今日、私たちのファンドにはいくつかの原則と特徴があるため、開発の機会について話し合う機会があります。

1.フォーカス。 過去16年間、私たちは消費のみを調べており、容量の境界がどこにあるかを知っています。 前置詞認識は、消費トラックが非常に大きいということです。これは、私たちが一生働くのに十分です。 私たちは食べ物、飲み物、遊び、食べ物、避難所、交通機関だけを見るので、焦点は大きな競争力をもたらします。 私たちのアルゴリズム、計算能力、業界を密接に結び付けるには16年かかりました。

2.設立初日からのヘッド戦略を遵守する。 2009年に最初に投資したプロジェクトは、当時すでに業界のリーダーであったQiaqia Foodでした。 この戦略も非常に困難です。 私がよく同僚に言うように、「アヒルが水の上を優雅に泳いでいるのを見ることはできません。 実際、彼らの足の下で漕ぐのは非常に難しいです。」 私たちは非常に良いキャッシュフローと非常に良い利益でこれらの会社に私たちのお金を投入しました。 業界のトップにいる企業は、関係ではなく能力に依存しています。 これらの会長に、ハーベストキャピタルが業界のこれらの主要企業に追加の支援を提供できることを認識させることによって。 エンパワーメント企業は私たちの第2の特徴です。

3.今日存在するすべてのGPの共通の特徴は誘惑に抵抗することです。 過去10年間、インターネットであろうとハードテクノロジーであろうと、さまざまな配当がありました。 消費は非常に興味深いトラックです。 過去2年間で、無数のGPが突然消費のために流入しましたが、これは不合理です。 このような暑くて寒い環境では、原則を守り、他の産業の誘惑に抵抗することが重要です。

4.今日のテーマは、ビジネスにとどまることです。 過去16年間で、私たちは常に投資企業のビジネスに身を置き、企業と一緒に創造するために、投資企業のビジネスパートナーとして自分自身を定義してきました。 投資はPEの後期段階にありますが、私たちは依然として企業の成長と価値の向上を支援するために共同創造の考え方を使用しています。 これらの4つのポイントが、今日私たちが到達できる理由です。

寒くて暖かいマクロ環境の観点から、2022年にここにいるかもしれないすべての人は気分が良くないでしょうが、より多くのプレッシャーがあります。 しかし、すべてには2つの側面があります。 幸福と不幸はお互いに依存しています。 同様に、私たちの消費および投資業界も圧力にさらされている可能性があり、良いニュースを意味します。

世界のトップ消費者ブランドに関する私たちの調査は、実際のトップブランドは基本的に圧力の下で成長していると結論付けています。 アメリカのナイキ、日本のユニクロ、イギリスのダイソンに会いに行きました。 ユニクロは1984年に設立され、日本は30年後に失われた国に入りました。 創設者はVCのお金をほとんど得ることができません。 石油危機の間でさえ、彼らは会社の運営のために銀行から10% - 20% の金利でお金を借りました。

資金調達の観点から、環境は今非常に寒いです。 しかし、投資の観点からは、創設者が落ち着き、盲目的に過大評価を追求するのではなく、良い時期です。 アカウントで多くのお金を調達すること、またはお金を得た後に盲目的に投資することは不可能であるため、実質的かつ効果的な蓄積を形成することはありません。 投資の観点から、今後数年間は良いウィンドウ期間になります。 また、中国での今後5年から10年の間に、多くの企業が世界をリードする消費者ブランドになると信じています。

資金調達の観点からは、確かに課題がありますが、機会もあります。 私たちは、消費者トラック、非常に堅実なマスターファンド、保険、ホームオフィスについての市場志向の長期的な理解を見てきましたが、それでもトラックを真剣に検討しています。これは、GPにもさらに課題をもたらします。 私たちが投資したプロジェクトと同じように、寒い環境で内部スキルを実践する必要があり、パーソナライズされた差別化された機能を構築する必要があります。 これは悪いことではありません。