Le 21 septembre, le Sommet des partenaires du Fonds Chine 2022 a eu lieu à Hangzhou. Lors du sommet, 36 kryptons ont publié une série dinstitutions dinvestissement 2022, engagées à trouver et à trouver ces institutions dinvestissement et bailleurs de fonds dignes dattention sur le marché.

Il sagit de la quatrième enquête LP/GP consécutive menée par 36 Krypton, à laquelle 1500 VC, PE, fonds maîtres et fonds industriels du marché ont été invités à participer. En envoyant des questionnaires denquête ciblés, les données détaillées des participants dans quatre dimensions, y compris la collecte de fonds, linvestissement, la gestion et la sortie, ont été largement collectées, et sur la base du contenu du questionnaire, une interview inverse/enquête téléphonique a été menée pour comprendre laperçu du marché.

Avec son excellent rendement en matière dinvestissement et ses réalisations en matière de collecte de fonds, Harvest Capital a remporté de nombreux honneurs, notamment:

Top 50 des "2022 Institution de Private Equity la plus reconnue LP de Chine"

Top 50 de linstitution dinvestissement locale la plus reconnue de Chine 2022 par LP

Merci pour la reconnaissance, Harvest continuera à sen tenir à linvestissement des consommateurs avec des actions pratiques, accompagner les entrepreneurs et les entrepreneurs, et ne jamais oublier leurs intentions initiales et aller de lavant.

Ce qui suit est le discours liminaire de David Xu, un partenaire de Harvest Capital, au Sommet des partenaires du Fonds Chine 2022:

Bonjour, je suis David Xu, partenaire de Harvest Capital. Harvest Capital est une institution dinvestissement créée en 2007 pour se concentrer verticalement sur le domaine de la consommation. Nous investissons et consommons depuis notre création il y a 16 ans, sans aller au-delà de la grande piste et des frontières.

À lheure actuelle, léchelle de gestion est de plus de 26 milliards de yuans, avec un total de 30 à 40 projets investis, soit une moyenne de 2 à 3 projets par an. Nous avons investi dans bon nombre des premières actions du secteur de la consommation. Le premier lot de noix grillées en 2009 était des graines de melon Qiaqia; Le premier lot de nourriture Barbie de petits pains cuits à la vapeur; La première boisson Dongpeng en Chine; La première sauce de soja en Chine est la sauce de soja; La première part de la chaîne de collations vient à Yifen et ainsi de suite. Harvest Capital se caractérise par se concentrer sur la consommation, linvestissement limité et linvestissement à grande échelle dun seul projet. En outre, nous attachons une grande importance à laspect post investissement. Si nous regardons la répartition du temps et des ressources de léquipe, environ 80% de notre temps est consacré à laspect post investissement.

De notre point de vue, nous avons des perceptions différentes du développement des institutions locales chinoises. Certaines entreprises investies par Harvest Capital sont des entreprises matures avec une histoire de 10 à 20 ans. À nos yeux, ces entreprises sont encore jeunes dans la voie des consommateurs. Lindustrie GP en Chine ne se développe que depuis environ 20 ans. En fait, il est aussi très jeune. Les institutions GP entrent souvent dans leur stade de la jeunesse et font également face à de nombreuses difficultés de croissance. Aujourdhui, nous avons loccasion de discuter des opportunités de développement car notre fonds a quelques principes et caractéristiques:

1. Focus. Au cours des 16 dernières années, nous nous sommes seulement penchés sur la consommation, et nous savons où se situe notre limite de capacité. Une reconnaissance prépositionnelle est que la voie de la consommation est très grande, ce qui est suffisant pour que nous puissions travailler toute notre vie. La concentration apportera une grande compétitivité, car nous ne regardons que la nourriture, la boisson, le jeu, la nourriture, le logement et le transport. Il a fallu 16 ans pour que notre algorithme, notre puissance de calcul et notre industrie se rejoignent.

2. adhérez à la stratégie principale du premier jour de létablissement. Le premier projet dans lequel nous avons investi en 2009 était Qiaqia Food, qui était déjà le leader de lindustrie à lépoque. Cette stratégie est également très difficile. Comme je le dis souvent à mes collègues: «Nous ne pouvons pas simplement voir des canards nager gracieusement sur leau. En fait, il est très difficile de pagayer sous leurs pieds." Nous investissons notre argent dans ces entreprises avec de très bons flux de trésorerie et de très bons profits. Les entreprises à la tête de lindustrie ne comptent pas sur les relations, mais sur la capacité. En faisant réaliser à ces présidents que Harvest Capital peut apporter une aide supplémentaire à ces entreprises leaders de lindustrie. Lautonomisation des entreprises est notre deuxième caractéristique.

3. La caractéristique commune de chaque GP présent aujourdhui est de résister à la tentation. Au cours de la dernière décennie, il y a eu divers dividendes, que ce soit de lInternet ou de la technologie dure. La consommation est une piste très intéressante. Au cours des deux dernières années, dinnombrables généralistes ont soudainement afflué pour la consommation, ce qui est irrationnel. Dans un environnement aussi chaud et froid, il est important de respecter les principes et de résister à la tentation des autres industries.

4. Le thème daujourdhui est de rester dans lentreprise. Au cours des 16 dernières années, nous nous sommes toujours mis dans les affaires de lentreprise investie et nous nous sommes définis comme le partenaire commercial de lentreprise investie, pour créer avec lentreprise. Bien que l investissement soit en fin de PE, nous continuons à utiliser la mentalité de co-création pour aider les entreprises à croître et à augmenter leur valeur. Ces quatre points sont les raisons pour lesquelles nous pouvons en arriver à aujourdhui.

Du point de vue de lenvironnement macro-froid et chaud, tous ceux qui pourraient être ici en 2022 ne se sentiront pas bien, mais plus de pression. Cependant, tout a deux côtés. Le bonheur et le malheur dépendent lun de lautre. De même, notre secteur de la consommation et de linvestissement peut également être sous pression, ce qui implique de bonnes nouvelles.

Notre recherche sur les plus grandes marques de consommation au monde a conclu que les vraies grandes marques se développent essentiellement sous pression. Nous sommes allés voir Nike en Amérique, Uniqlo au Japon et Dyson en Grande-Bretagne. Uniqlo a été fondée en 1984, et le Japon est entré dans la perte 30 ans plus tard. Les fondateurs peuvent difficilement obtenir largent de VC. Même pendant la crise pétrolière, ils ont emprunté de largent à la banque pour lexploitation de la société à un taux dintérêt de 10% à 20%.

Du point de vue de la collecte de fonds, lenvironnement est très froid maintenant. Cependant, du point de vue de l investissement, il est temps pour les fondateurs de se calmer et de ne pas poursuivre aveuglément la surévaluation. Parce quil est impossible de collecter beaucoup dargent sur le compte, ou dinvestir aveuglément après avoir obtenu largent, ce qui ne formera pas une accumulation substantielle et efficace. Du point de vue de linvestissement, les prochaines années seront une bonne période fenêtre. Je pense aussi que dans les 5 à 10 prochaines années en Chine, un certain nombre dentreprises peuvent devenir les plus grandes marques de consommation du monde.

Du point de vue de la collecte de fonds, il y a certainement des défis, mais il y a aussi des opportunités. Nous avons vu une certaine compréhension à long terme axée sur le marché de la voie de la consommation, des fonds maîtres très solides, des assurances, des bureaux à domicile, et nous regardons toujours la piste sérieusement, ce qui pose également plus de défis à GP. Tout comme le projet dans lequel nous avons investi, nous devons mettre en pratique les compétences internes dans un environnement froid et nous devons développer des capacités personnalisées et différenciées. Ce nest pas une mauvaise chose.